TRAJANJE (poravnava, zapadlost, kupon, dolg, pogostost, [osnova])

(1) Naselje: Obvezno. Datum poravnave vrednostnega papirja je, da ga kupec kupi. Pozneje je od datuma izdaje.

(2) zapadlost: Obvezno. Datum zapadlosti vrednostnega papirja je, ko vrednostni papir poteče.

(3) Kupon: Obvezno. To je letna kuponska stopnja vrednostnega papirja.

(4) Ne: Obvezno. To je letni donos vrednostnega papirja.

(5) frekvenca: Obvezno. To je število frekvenc, v katerih lahko v enem letu dobite kupon.

• Za letna plačila kuponov je število frekvenc 1;
• Za polletna kuponska plačila je število frekvenc 2;
• Pri četrtletnih kuponskih izplačilih je število frekvenc 4;

 (5) Osnovna: Neobvezno. To je vrsta osnove za štetje dni. Obstaja 5 vrst:

Številska vrednost.

Funkcija MDURATION vrne spremenjeno trajanje Macauleyja za vrednostni papir s predpostavko na vrednost 100 USD.

(1) Poravnava, zapadlost in osnova so prirezani na cela števila. Na primer, kot osnovno vrednost vnesete 1.4, funkcija MDURATION jo samodejno vzame kot 1. 

(2) Funkcija MDURATION vrne #VALUE! vrednost napake, če poravnava ali zapadlost ni veljaven datum.

(3) Funkcija MDURATION vrne # ŠTEV! vrednost napake, če datum poravnave ni manjši od datuma zapadlosti.

(4) Funkcija MDURATION vrne # ŠTEV! vrednost napake, če je yld ali kupon manjši od 0.

(5) Frekvenca je lahko samo ena od teh številk: 1, 2 ali 4. V nasprotnem primeru funkcija MDURATION vrne # ŠTEV! vrednost napake.

(6) Funkcija MDURATION vrne # ŠTEV! vrednost napake, če je osnova manjša od 0 ali večja od 4.

Recimo, da obstaja obveznica z letno kuponsko stopnjo 8% in polletna izplačila kuponov. Donos do zapadlosti je 10%, datum poravnave je 7/1/2017, datum zapadlosti je 12/31/2018. Ta obveznica uporablja osnovo štetja dni Dejansko / 360.

V tem primeru lahko ugotovite spremenjeno trajanje Macaulaya z eno od spodnjih formul: